Lohnt sich das Altersvorsorgedepot? Rechnung für sechs Lebenslagen und Vergleich mit dem ETF-Sparplan

Lohnt sich das Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot lohnt sich, wenn Sie förderberechtigt sind, das Geld erst ab 65 brauchen und einen günstigen Anbieter wählen. Mindestens 30 % Zulage (§ 84 EStG) und bis 300 € je Kind (§ 85 EStG) gleichen die volle Besteuerung im Alter aus, solange Ihr Grenzsteuersatz im Ruhestand unter der Schwelle in der Tabelle unten liegt.

Ob sich das rechnet, hängt an drei Zahlen: Ihrer Förderquote (Zulage geteilt durch Eigenbeitrag), Ihrem Steuersatz im Alter und den Kosten des Anbieters, siehe Vergleich.

Für wen lohnt sich das Altersvorsorgedepot am meisten?

Am meisten lohnt sich das Altersvorsorgedepot für Eltern mit kleinem Beitrag, am wenigsten für Gutverdiener ohne Kinder, die im Alter ähnlich hoch besteuert werden wie heute. Die Förderquote reicht in den sechs Fällen von 30 bis 250 %. Die letzte Spalte vergleicht mit einem ETF-Sparplan, auf den gar keine Steuer fällt, also im ungünstigsten Fall für das AV-Depot.

Ohne Kinder und Bonus liegt die Schwelle bei voller Grundzulage bei 23,1 %, unabhängig von Laufzeit und Rendite. Aus 1 € Eigenbeitrag werden mit 30 % Zulage 1,30 € im Depot. Bei gleicher Rendite und gleichen Kosten wachsen beide Anlagen gleich, das AV-Depot hat am Ende also das 1,3-Fache des ETF. Nach Steuer bleibt 1,3 × (1 − Steuersatz); das übertrifft den steuerfreien ETF, solange der Steuersatz unter 1 − 1 ÷ 1,3 = 23,1 % liegt. Maßgeblich ist Ihr Grenzsteuersatz im Alter, also die zusätzliche Steuer, die die Auszahlung neben Ihren übrigen Einkünften auslöst. Mit Kinderzulage oder Bonus schwankt die Förderquote, die Schwelle hängt dann von der Laufzeit ab. Bei 25 € im Monat mit zwei Kindern läge das AV-Depot sogar über dem Spitzensteuersatz von 45 % (§ 32a EStG) vorn.

Lohnt sich das Altersvorsorgedepot für Gutverdiener?

Für Gutverdiener lohnt sich das Altersvorsorgedepot vor allem über den Sonderausgabenabzug: Beiträge bis 1.800 € plus Zulage sind absetzbar (§ 10a Abs. 1 EStG), und das Finanzamt prüft von Amts wegen, ob der Abzug mehr bringt als die Zulage (§ 10a Abs. 2 EStG). Bei 1.800 € Beitrag ohne Kinder ist das ab einem Grenzsteuersatz von 23,1 % der Fall, denn 540 € Zulage sind 23,1 % von 2.340 €.

Über 1.800 € im Jahr gibt es weder Zulage noch weiteren Abzug. Einzahlen dürfen Sie bis 6.840 € im Jahr (§ 1 Abs. 1 Satz 1 Nr. 5 AltZertG n.F.).

Altersvorsorgedepot oder ETF-Sparplan: Was ist besser?

Das Altersvorsorgedepot ist bis 1.800 € im Jahr meist besser als ein freier ETF-Sparplan, weil die Zulage sofort mit angelegt wird und die Erträge bis zur Rente steuerfrei bleiben; der ETF-Sparplan ist flexibler und im Alter oft niedriger besteuert. Der Gesetzgeber hält bewusst an der Steuerfreistellung in der Ansparphase und der nachgelagerten Besteuerung fest (BT-Drs. 21/4088, S. 40).

Vorabpauschale: Im ETF-Sparplan wird auch ohne Verkauf jedes Jahr ein Mindestertrag versteuert (§ 18 InvStG): 70 % des Basiszinses auf den Fondswert zu Jahresbeginn, höchstens der tatsächliche Zuwachs. Der Basiszins 2026 beträgt 3,20 % (BMF-Schreiben vom 13.01.2026), der Mindestertrag also 2,24 %. Solange der Sparerpauschbetrag reicht, kostet das nichts. Im AV-Depot fällt sie nicht an.

Ihren Steuersatz in 25 oder 40 Jahren und die künftigen Steuerregeln kennt niemand; deshalb rechnet diese Seite mit Schwellen statt mit einem Nettobetrag. Für Beiträge über 1.800 € ist der ETF-Sparplan die flexiblere Ergänzung.

Wie wird die Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot besteuert?

Die Auszahlung aus dem Altersvorsorgedepot ist, soweit sie auf geförderten Beiträgen, Zulagen und deren Erträgen beruht, voll als sonstige Einkünfte zu versteuern (§ 22 Nr. 5 Satz 1 EStG), mit Ihrem persönlichen Steuersatz im Jahr der Auszahlung. Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag gibt es nicht. Der Anbieter bescheinigt Ihnen die Beträge beim ersten Bezug und bei jeder Änderung (§ 22 Nr. 5 Satz 7 EStG n.F.).

Wie hoch dieser Steuersatz ist, hängt von allen Einkünften im Alter ab, auch von gesetzlicher Rente und Betriebsrente. Ein Auszahlplan läuft mindestens bis 85 (§ 1 Abs. 1 Satz 1 Nr. 4 Buchst. b AltZertG n.F.), die Steuer verteilt sich also über viele Jahre (Auszahlung und Rente). Bis zu 30 % des Kapitals können Sie zu Beginn als Einmalbetrag nehmen, ebenfalls steuerpflichtig.

Welche Nachteile hat das Altersvorsorgedepot?

Der größte Nachteil des Altersvorsorgedepots ist die Bindung: Ausgezahlt wird frühestens mit 65 oder mit einer früheren Leistung aus einem gesetzlichen Alterssicherungssystem (§ 1 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 Buchst. a AltZertG n.F.). Wer vorher an das Geld geht, muss Zulagen und Steuervorteile zurückzahlen (schädliche Verwendung, § 93 Abs. 1 EStG). Ausnahme ist die Verwendung für eine selbst genutzte Wohnung nach § 92a EStG.

• Kosten ohne Deckel: Der Deckel von 1,0 % gilt nur im Standarddepot. Für gemanagte Varianten sind rund 0,6 % plus 24 € Depotgebühr (Fidelity Plus) bis 1,5 % im Jahr (Sparkasse Individualdepot) veröffentlicht, für Standarddepots 0 bis 0,75 %, teils zuzüglich Fondskosten, siehe Vergleich und Kosten.
• Steuer im Alter: Wer im Ruhestand hohe Einkünfte hat, gibt einen Teil des Vorteils wieder ab.
• Offene Punkte: Stand 03.11.2026 ist kein Produkt zertifiziert. Ein Standarddepot eines öffentlichen Trägers ist nur als Verordnungsermächtigung angelegt (§ 1 Abs. 1e AltZertG n.F.).
• Wechselkosten: Der alte Anbieter darf in den ersten fünf Jahren bis 150 € verlangen, danach nichts; der neue bis 150 € Pauschale (§ 1 Abs. 1 Satz 3 und 4 AltZertG n.F.).

Lohnt sich das Altersvorsorgedepot ohne Förderung?

Ohne Zulage lohnt sich das Altersvorsorgedepot selten: Die Bindung bis 65 bleibt, als möglicher Vorteil nur eine Steuerstundung bis zur Auszahlung. Das betrifft Beiträge über 1.800 € und alle, die nicht förderberechtigt sind. Nach dem Wortlaut von § 22 Nr. 5 Satz 2 EStG werden Leistungen aus ungeförderten Beiträgen bei lebenslanger Rente wie Renten nach § 22 Nr. 1 Satz 3 Buchst. a EStG besteuert. Bei anderen Leistungen aus Verträgen, die keine Versicherung sind, zählt der Unterschied zwischen Auszahlung und Beiträgen, zur Hälfte unter den Voraussetzungen von § 20 Abs. 1 Nr. 6 Satz 2 EStG. Wie die Finanzverwaltung das beim Altersvorsorgedepot anwendet, ist offen.

Für wen lohnt sich das Altersvorsorgedepot nicht?

Das Altersvorsorgedepot lohnt sich nicht für Geld, das Sie vor 65 brauchen könnten, etwa als Notgroschen oder für ein Auto. Weniger attraktiv ist es auch, wenn Sie im Alter mit einem höheren Steuersatz rechnen als die Schwelle in der Tabelle oben, wenn Sie nur Beiträge weit über 1.800 € anlegen wollen oder wenn Sie ein Produkt mit hohen Kosten wählen würden.

• Kein Förderanspruch: Förderberechtigt sind Pflichtversicherte, Beamte mit Einwilligung, neu auch Selbstständige unter 67 mit Gewerbe- oder freiberuflichen Einkünften und abgegebener Steuererklärung sowie Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungswerke (§ 10a Abs. 1 EStG n.F.).
• Bestehender Riester-Vertrag: Laut Stiftung Warentest kann das alte Modell für Menschen mit sehr geringem Einkommen und mehreren Kindern lukrativer sein. Wer ab 2027 ein Altersvorsorgedepot abschließt, stellt damit auch den Riester-Vertrag auf neues Förderrecht um (§ 52 Abs. 50a Satz 6 EStG), siehe Riester behalten oder übertragen.
• Kurzer Horizont: Wer mit 60 einsteigt, spart nur wenige Jahre mit Zulage, gebunden ist das Geld trotzdem bis mindestens 65.

Wie Sie den Vertrag abschließen und die Zulage beantragen, steht unter AV-Depot beantragen. Alle Förderregeln im Detail erklärt der Ratgeber Förderung und Zulagen.

Häufige Fragen